Alors, la Chine aurait-elle son Bitcoin prêt ? Non, n'y pense même pas. C'est bien plus que ça. Oui, le prochain yuan numérique sera de l'argent "tokénisé", mais la similitude s'arrête là. Le crypto-yuan, qui pourrait être proposé dès 2020, sera entièrement soutenu par la banque centrale de la deuxième économie mondiale. Il tirera sa valeur de la capacité de l'État chinois à imposer des taxes pour toujours. D'autres autorités nationales se précipiteront pour reproduire cette idée puissante.
Ce sont les banques du futur, bébé. On sait peu de choses sur le yuan numérique si ce n'est qu'il est en préparation depuis cinq ans et que Pékin est presque prêt à partir.
La vulgata dit que ce jeton sera une blockchain privée, un réseau peer-to-peer pour partager des informations et valider les transactions, avec la Banque populaire de Chine qui contrôlera qui peut participer.
La monnaie sera fournie par le système bancaire et remplacera une partie de l'argent physique. Ce ne sera pas difficile, étant donné la présence omniprésente de portefeuilles numériques chinois basés sur des codes QR tels qu'Alipay et WeChat Pay.
Cela peut commencer en catimini, mais le yuan numérique peut affecter l'avenir des banques, brisant à la fois le système bancaire traditionnel et le système de taux de change flottant avec lequel le monde vit depuis 1973.
Pas étonnant que pour la Chine, "la blockchain et le yuan numérique sont des priorités stratégiques nationales, presque au niveau d'Internet", comme il le déclare Gautam Chugani, analyste fintech chez Sanford C. Bernstein & Co.
Depuis le XNUMXe siècle, la chose la plus importante dans le secteur bancaire est la comptabilité. Une mer de documents de garantie pour gagner en confiance dans des situations où cela n'existe pas.
La Blockchain expliquée avec les pieds
Lorsque Gianluca di Napoli (un nom aléatoire) accepte d'envoyer de l'argent à Jeff of Seattle (un autre nom aléatoire), ils utilisent tous deux une chaîne d'intermédiaires interconnectés qui remplacent la confiance. Les registres distribués de la Blockchain rendent la confiance inutile. Gianluca crée un code secret et partage sa version cryptée avec Jeff, qui l'utilise pour créer un contrat numérique pour payer Gianluca. L'ensemble du réseau lourd et coûteux des banques devient redondant. Imaginez quelle menace pour le secteur bancaire traditionnel.
La Chine n'est pas la seule à expérimenter
En parlant de solutions et d'anciennes finances visant à survivre, un autre exemple de solution de paiement numérique est Quorum, une application de JPMorgan Chase & Co. (oui QUE JPMorgan Chase). Il s'agit d'une plate-forme basée sur la crypto-monnaie Ethereum, sur laquelle opère l'Autorité monétaire de Singapour ubin, un projet pilote de monnaie numérique de la banque centrale.
En résumé: nous sommes au début. Si la technologie blockchain gère bien un grand nombre de transactions simultanées, les monnaies numériques pourraient remplacer non seulement l'argent physique mais également les réserves bancaires.
Les banques du futur seront méconnaissables
Aujourd'hui, les réserves d'une banque centrale sont gérées par des établissements de crédit. Demain, un cryptoyuan (ou un cryptodollar de Singapour ou un cryptorupia indien) pourrait contourner ce système et permettre à tout détenteur de devise d'avoir un dépôt auprès de la banque centrale.
Agustin Carstens, directeur général de la Banque des règlements internationaux, a déclaré "Si la banque centrale devient la banque de tout le monde, elle peut aussi devenir le prêteur de tout le monde."
Mais pourquoi les banques centrales dégraderaient-elles seules leurs systèmes bancaires?
Une réponse, en regardant l'Europe et le Japon, est que les taux d'intérêt négatifs le font de toute façon.
Les prêteurs sont avides de profit, car si la banque centrale utilise les taux pour conserver ses dépôts, elle ne peut pas facilement répercuter ces taux d'intérêt négatifs sur ses déposants. Pour cette raison, si l'économie mondiale s'enlise à long terme, les monnaies numériques officielles pourraient servir de parachute sans impliquer les banques.
L'autre raison, plus concrète, est que le progrès technologique rend le statu quo insoutenable.
Ce n'est pas un hasard si la Chine a accéléré sa crypto-monnaie nationale après que Facebook a annoncé le projet Libra, qui a été annoncé comme un dollar alternatif.
Mais tôt ou tard, quelqu'un de la Silicon Valley réussira, et l'avenir des banques effacera dans le processus la feuille de vigne de la souveraineté monétaire sur les marchés émergents.
Banques du futur: nouvelle forme, nouveaux pouvoirs
Les banques du futur ne seront plus constituées d'accords bancaires et monétaires, mais d'un contrôle total. Les transactions de jetons ne seront pas comme celles actuelles. Ils seront nominaux: si la banque centrale veut voir qui dépense où, elle le peut. Si l'argent n'est plus anonyme, il n'y a plus d'anonymat. Vie plus difficile pour les blanchisseurs d'argent et les terroristes, mais la future banque pourrait aussi devenir un outil pour punir la dissidence politique.
Les banques du futur prennent forme en ce moment. Ce sera une décennie de montagnes russes bancaires et d'argent, de confidentialité et de politique. Les empires financiers et les emplois seront détruits. D'autres vont naître.
