En moins d'une semaine, le milliardaire de la crypto-monnaie Sam Bankman-Fried il est passé de l'autel à la poussière. Sa société de 32 milliards de dollars, FTX, a fait faillite et il s'est retrouvé au centre des enquêtes de la SEC et du ministère américain de la Justice.
Avant que Martin Scorsese n’en fasse un film (j’espère aussi bon que « Le Loup de Wall Street », une histoire qui ressemble beaucoup à celle-ci), ayez une idée de comment s’est déroulée cette énième tempête parfaite.
Une catastrophe financière, et des dégâts sur toutes les crypto-monnaies
L'empire bâti par Bankman-Fried, 30 ans, que certains comparaient jusqu'à récemment à des géants financiers comme JPMorgan, s'est effondré la semaine dernière avec un "trou" de 8 milliards de dollars. Faillite et désastre, avec des dégâts gigantesques pour la réputation de l’ensemble du secteur des cryptomonnaies, déjà fortement sujet au doute.
Mais ce n’est pas tout. En effet : j’ai l’impression qu’il s’agit à la fois d’un enjeu crucial et du début d’un véritable cataclysme.
Alameda et FTX
La relation entre Alameda et FTX était probablement au cœur de ce qui s'est passé. Bankman-Fried a fondé la société commerciale en 2017 à Berkeley, en Californie, non loin de l'endroit où il avait grandi en tant que fils de professeurs de droit de Stanford. Bientôt, l'entreprise gagnait des millions de dollars en exploitant les inefficacités du marché Bitcoin.
Deux ans après, en 2019, Alameda a déménagé à Hong Kong, et également à Hong Kong FTX est né, une sorte de banque d'échange pour les investisseurs en crypto-monnaie.
Cela vous fait comprendre à quel point FTX et Alameda étaient liés. Alameda a beaucoup échangé sur la plate-forme FTX : elle a parfois profité lorsque d'autres clients FTX ont perdu de l'argent, ce que nous pourrions considérer comme un conflit d'intérêts majeur.
Parfois, il semblait n'y avoir aucune barrière entre les deux sociétés, et peut-être que les responsables découvriront que c'était le cas. Bankman-Fried lui-même, selon des sources au sein des deux sociétés, a eu une relation amoureuse avec Caroline Ellison, le PDG d'Alameda.
en 2021 autre transfert (dans un parcours qui prend peu à peu avec le recul les contours d'une évasion) : Bankman-Fried a transféré FTX aux Bahamas. Et il l'a fait attiré par un cadre réglementaire qui lui permettait d'offrir des options commerciales risquées, à la limite de la légalité dans d'autres pays.
Ces limites ont-elles été franchies ?
Le journal de Wall Street détails des rapports d'une réunion que la PDG Caroline Ellison a tenue la semaine dernière avec les employés d'Alameda. Lors de la réunion, Ellison aurait expliqué les causes de l'effondrement : Alameda avait contracté des emprunts pour réaliser des investissements en capital-risque, entre autres dépenses.
Alors que le marché de la crypto-monnaie s'est effondré ce printemps, les prêteurs ont décidé de retirer ces prêts. Mais les fonds qu'Alameda avait dépensés n'étaient plus facilement disponibles, de sorte que la société puiserait dans les fonds des clients FTX pour effectuer des paiements. Selon les estimations, Alameda pourrait avoir utilisé jusqu'à 10 milliards de dollars.
Le leader de FTX en fait presque une simple question de distraction. Dans une récente interview accordée au New York Times, Fiume déclare franchement : « Si j’avais été un peu plus concentré sur ce que je faisais, j’aurais pu comprendre ce qui se passait du côté des risques. » Beaucoup doutent que ce soit simplement cela.
Par exemple, je doute personnellement que l'effondrement personnel et professionnel de Bankman-Fried ait vraiment pris le monde de la crypto-monnaie par surprise.
La parabole du « cercle magique »
Ces derniers mois, plusieurs signes avant-coureurs sont apparus quant aux dangers qui s'amoncelaient sur cette entreprise : FTX a grandi anormalement et trop vite pour ne pas produire de conséquences, ou ne pas cacher quelque chose.
Il y avait plusieurs anomalies sous les yeux de tous. Un de tous ? Malgré les milliards investis par les sociétés de capital-risque dans l’entreprise, FTX ne comptait aucun investisseur extérieur dans son conseil d’administration. Bankman-Fried ne partageait presque aucun de ses choix, menant une existence parfois cloîtrée.
Bankman-Fried était fier du fait que FTX n'avait qu'un effectif d'environ 300 personnes, beaucoup plus petit que ses principaux rivaux, Binance e Coinbase: Mais en fin de compte, le centre de décision d'une entreprise de 32 milliards de dollars était un homme vivant dans un penthouse de cinq chambres aux Bahamas, entouré d'une douzaine de personnes.
Ensemble, l'équipe de Bankman-Fried a mené une ambitieuse opération philanthropique, investi dans des dizaines d'autres sociétés de crypto-monnaie et acheté des actions de la société commerciale Robinhood.
Il s'est fait connaître par des centaines de millions de personnes (donnant son nom à une arène de basket-ball de la NBA, sponsorisant des arbitres pour le football de haut niveau aux États-Unis).
Il a fait des dons à des campagnes politiques, accordé des interviews aux médias et offert à Elon Musk des milliards de dollars pour aider à financer le rachat de Twitter par le magnat. Jusqu'au crash final : en gros la chute de Berlin, mais avec des palmiers.
Rassurez-vous : quelqu'un à Hollywood a déjà commandé un scénario.
Crypto-monnaies : et maintenant ?
Si l’effondrement soudain de l’un des échanges de cryptomonnaies les plus performants n’a pas complètement surpris la communauté, il l’a certainement consterné. Et pas un peu. Comme ce fut le cas pour la faillite de Lehmann Frères, il y aura un avant et un après FTX, et ce seront des temps relativement difficiles pour toutes les crypto-monnaies, déjà mises par de plus en plus d'experts presque sur un pied d'égalité avec les systèmes pyramidaux.
À l'heure actuelle, les autorités interrogent l'entreprise de Bankman-Fried, gèlent certaines parties de l'entreprise et se préparent à arrêter les opérations.
Lorsque l'agitation autour de FTX prendra fin, cependant, nous retrouverons toutes les autres questions sur son fondateur intactes. Les critiques acerbes des rivaux qui, comme Changpeng Zhao (PDG de Binance) a pris sa revanche en précipitant sa faillite. L'ascension rapide, les dépenses exorbitantes, peut-être le refus de freiner.
Encore 30 ans plus tard Elizabeth Holmes qui ne jette pas l'éponge, dépasse ses propres limites, et en fait les nie.
Bankman-Fried affiche sa confiance : « Les gens peuvent dire toutes les choses méchantes qu'ils veulent à mon sujet en ligne », a-t-elle déclaré. "En fin de compte, ce qui compte pour moi, c'est ce que j'ai fait et ce que je peux faire."
Même si parmi les choses qu’il peut faire maintenant, il y a aussi finir en prison.
